Im Zuge des immer weiter gefallenen Zinsniveaus und mit dem Ausblick auf dauerhaft niedrige Zinsen nach der Corona-Krise haben viele institutionelle Investoren in Deutschland ihre Investitionen im Immobilienbereich in den letzten Jahren bereits ausgebaut oder planen dies zu tun. Ab einer gewissen Größe des Immobilienportfolios ist es aus unserer Sicht unumgänglich, sich detaillierte Gedanken zur strategischen Ausrichtung des Portfolios zu machen.
Mercer unterstützt institutionelle Investoren ganzheitlich bei der internationalen und nationalen Immobilienanlage: Konzeption, Aufbau und Monitoring eines Immobilienportfolios. Dabei legen wir großen Wert auf die Berücksichtigung kundenindividueller Rahmenbedingungen wie Zielrendite und Risikotoleranz sowie steuerliche, investmentrechtliche und regulatorische Vorgaben und beleuchten verschiedene Umsetzungsmöglichkeiten (z. B. Pooled-Fonds, Individualmandate, Direktinvestments).
Auf die steigende Nachfrage seitens der Investoren wird auf der Anbieterseite entsprechend reagiert. Zahlreiche neue Produkte werden lanciert und es werden zunehmend individuelle Asset Management-Lösungen angeboten. Die Auswahl der richtigen Anbieter und Produkte unter Berücksichtigung zahlreicher Faktoren ist überaus vielschichtig und hat einen signifikanten Einfluss auf den Investmenterfolg. Die Streuung der Ergebnisse von Immobilienfonds ist deutlich höher als z. B. bei Aktien- oder Rentenfonds.
Das globale Immobilien Research-Team von Mercer ist mit 13 Vollzeitmitarbeitern auf allen wichtigen Märkten mit lokalen Einheiten vertreten. Direkte Nähe zum Markt ist hinsichtlich Marktverständnis und Screening neuer Fonds und Manager aus unserer Sicht von entscheidender Bedeutung.
Mercer hat über 2.400 Immobilienstrategien erfasst und deckt global alle relevanten Märkte ab. Unser Research-Team ist sowohl mit den etablierten Anbietern, als auch mit lokalen Boutiquen im Austausch zu Strategien und neuen Entwicklungen in den Märkten und gewährleistet somit eine Best-in-Class Produkt- bzw. Managerauswahl für unsere Kunden. Die Vergabe unserer Strategieratings erfolgt dabei nach einem systematischen und erprobten Prozess, bei dem jedes Rating durch ein unabhängiges Rating-Komitee geprüft wird.
Mercer hat in den vergangenen 10 Jahren zahlreiche Kunden aus den Bereichen Pensionskassen, Versorgungswerke, CTAs sowie Stiftungen und Family Offices in Deutschland bei der Immobilienallokation sowohl im Rahmen von Dauermandaten als auch über Einzelaufträge beraten. Unsere Beratung liefert hierbei nachweislich Mehrwert – so liegen die von Mercer mit dem besten Rating ausgezeichneten (Fonds-)Strategien seit der jeweiligen Auflage +1,3 Prozent über der jeweiligen Vergleichsbenchmark. Die Konsistenz unseres Mehrwerts ist ein wichtiges Ziel von Mercer, was sich in hohen jährlichen Investitionen in das Manager Research und in unsere IT widerspiegelt.
Jeffrey Dissmann
Leiter Investment Consulting, Mercer Deutschland
Disclaimer: Nur für die Verwendung durch professionelle Anleger. Verweise auf Mercer sind so auszulegen, dass sie auch Mercer Deutschland GmbH und/oder die mit ihr verbundenen Unternehmen einschließen. Dieser Beitrag dient nur zu Informationszwecken und stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Waren und/oder anderen Finanzinstrumenten oder Produkten dar, noch stellt er eine Aufforderung im Namen der Anlageverwalter, der verbundenen Unternehmen, Produkte oder Strategien dar, die Mercer bewerten oder empfehlen kann. Darüber hinaus enthält dieser Beitrag keine Anlageberatung oder Rechtsberatung zu Maßnahmen, die Sie in Bezug auf Ihre Situation ergreifen sollten. Es sollte keine Investitionsentscheidung auf der Grundlage dieser Informationen getroffen werden, ohne zuvor eine spezifische, professionelle Beratung einzuholen.
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